在市政公用事業(yè)改革過(guò)程中，引入市場(chǎng)機(jī)制已經(jīng)成為必然趨勢(shì)，然而各地方卻遇到或多或少的困難：如在改革中操之過(guò)急，將大量企業(yè)“甩賣(mài)”，致使有贏利空間的企業(yè)被低價(jià)拋售，而一些公益性強(qiáng)、利潤(rùn)率低的企業(yè)卻無(wú)人問(wèn)津。相對(duì)以上現(xiàn)象而言，北京在市政公用事業(yè)改革過(guò)程中，將國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組上市，讓股市來(lái)提供企業(yè)發(fā)展資金的做法令人稱(chēng)道。

　　北控的故事

　　1997年，北京控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)北控上市公司）在香港上市，共募集資金27.5億港元，并創(chuàng)下了香港市場(chǎng)上至今無(wú)人打破的認(rèn)購(gòu)股份數(shù)1276倍的紀(jì)錄。當(dāng)時(shí)的北控上市公司主要由消費(fèi)、旅游、基礎(chǔ)設(shè)施和高科技四大類(lèi)業(yè)務(wù)組成，最核心的幾家公司都是當(dāng)時(shí)北京市規(guī)模中等、業(yè)績(jī)優(yōu)良的企業(yè)，如北京首都機(jī)場(chǎng)高速公路有限公司、燕京啤酒股份有限公司等。這些股市籌集來(lái)的資金，在首都機(jī)場(chǎng)高速路建設(shè)時(shí)發(fā)揮了重要作用，也讓燕京啤酒獲得了讓同行羨慕的廠房和設(shè)備。

　　2005年，風(fēng)光無(wú)限的北控上市卻在逐漸轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方向。通過(guò)股權(quán)置換、轉(zhuǎn)讓等方式，企業(yè)正從門(mén)檻較低的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)中逐步脫離，逐步轉(zhuǎn)向基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)。2005年1月，由京泰實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司和北京市燃?xì)饧瘓F(tuán)有限責(zé)任公司聯(lián)合重組而成的北京控股集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)北控集團(tuán)）正式揭牌，成為北控上市公司的最大股東，并以資產(chǎn)總額近370億的規(guī)模成為京城最大國(guó)企之一。

　　北控集團(tuán)董事長(zhǎng)衣錫群介紹，新成立的北控集團(tuán)是由北京市政府授權(quán)北京市國(guó)資委監(jiān)管的國(guó)有獨(dú)資公司，將擁有這兩家國(guó)有大型企業(yè)的國(guó)家所有權(quán)益，并成為首都基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)建設(shè)的主導(dǎo)公司。同時(shí)也以資產(chǎn)總額近370億，占北京市國(guó)資委監(jiān)管下的經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)比例的1/4，成為北京市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城市建設(shè)中首屈一指的“國(guó)企旗艦”。

　　這種股東的更替，特別是北京燃?xì)饧瘓F(tuán)的加入，顯示了北控集團(tuán)未來(lái)將著重經(jīng)營(yíng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這一趨勢(shì)。正如北控集團(tuán)總經(jīng)理白金榮所說(shuō)：“通過(guò)重組香港窗口公司和北京市公用事業(yè)，北控集團(tuán)定位于國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)揮投融資平臺(tái)，加快北京公用事業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程，提高基礎(chǔ)行業(yè)的透明度和管理水平。”

　　據(jù)記者了解，北京還有許多大型國(guó)企集團(tuán)顯示了以城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主的規(guī)劃思路：由北京國(guó)際電力投資公司與北京市綜合投資公司合并重組的北京能源集團(tuán)以京城電力為主業(yè)；由城開(kāi)集團(tuán)與天鴻集團(tuán)合并重組的北京首都開(kāi)發(fā)控股集團(tuán)以市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為重要工作目標(biāo)；首創(chuàng)集團(tuán)也在“十五”期間完成了角色轉(zhuǎn)變，由多種經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向以水務(wù)為主的城市運(yùn)營(yíng)功能。

　　相關(guān)人士認(rèn)為，這些舉措體現(xiàn)了政府調(diào)整國(guó)企產(chǎn)業(yè)布局，集中優(yōu)勢(shì)力量發(fā)展城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在提高城市公用事業(yè)發(fā)展的同時(shí)，推進(jìn)其市場(chǎng)化進(jìn)程的思路。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)由于資金周轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)，回報(bào)慢，有一定的經(jīng)營(yíng)壓力，但同時(shí)許多老牌國(guó)有企業(yè)又因資產(chǎn)優(yōu)良、發(fā)展穩(wěn)定而被眾多實(shí)力雄厚的投資者看好。在市政公用事業(yè)舉起改革大旗后，外來(lái)資金的注入無(wú)疑能讓有限政府投資得到放大，加快公用事業(yè)企業(yè)的改革步伐。

　　融資應(yīng)與監(jiān)管同步

　　目前的市政公用事業(yè)改革雖然有效打破了政府壟斷，但也有地方暴露出改革步伐過(guò)快，監(jiān)管措施落后，經(jīng)營(yíng)主體不明等問(wèn)題，造成諸如水電價(jià)格上漲快，特許經(jīng)營(yíng)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)等情況。

　　還有的地方盲目追求資金投入，讓那些公益性強(qiáng)、回報(bào)率低的企業(yè)處于“姥姥不疼、舅舅不愛(ài)”局面——政府把它當(dāng)包袱，社會(huì)資金又不肯進(jìn)入。

　　建設(shè)部城市建設(shè)司司長(zhǎng)李東序認(rèn)為，公用事業(yè)的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)是改革的必然方向，公用事業(yè)改革的目的就是打破壟斷、開(kāi)放市場(chǎng)，在運(yùn)營(yíng)中允許社會(huì)資金進(jìn)入，不反對(duì)公用事業(yè)企業(yè)通過(guò)股市來(lái)籌集資金。但在整個(gè)過(guò)程中，政府應(yīng)建立一套行之有效的監(jiān)管體系，通過(guò)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的手段來(lái)加強(qiáng)監(jiān)管。由于市政公用事業(yè)是自然壟斷性行業(yè)，保證市政公用事業(yè)的安全運(yùn)行，保證廣大群眾的利益，城市人民政府必須切實(shí)加強(qiáng)對(duì)市政公用事業(yè)的監(jiān)管。健全的市政公用事業(yè)監(jiān)管體系是推進(jìn)市場(chǎng)化的重要保障，并且貫穿于市政公用事業(yè)市場(chǎng)化的全過(guò)程。

　　就目前情況看來(lái)，市政公用事業(yè)影響面大，政府承擔(dān)全部責(zé)任不可行，特許經(jīng)營(yíng)是政府服務(wù)于社會(huì)的良好渠道。問(wèn)題是特許經(jīng)營(yíng)在監(jiān)管方面存在諸多問(wèn)題。一個(gè)企業(yè)如何得到準(zhǔn)許，得到準(zhǔn)許后，一旦出現(xiàn)公共權(quán)益受損，政府如何協(xié)助解決？

　　這就首先要求公布特許經(jīng)營(yíng)的范圍，哪些領(lǐng)域與技術(shù)可以實(shí)行特許經(jīng)營(yíng)。其次招投標(biāo)過(guò)程應(yīng)該公開(kāi)透明，在招標(biāo)時(shí)對(duì)今后的經(jīng)營(yíng)價(jià)格應(yīng)該有規(guī)定，作為監(jiān)管的輔助手段。此外，在程序上應(yīng)該擴(kuò)大過(guò)程監(jiān)管。要認(rèn)識(shí)到企業(yè)和消費(fèi)者是一種贏利關(guān)系。特許經(jīng)營(yíng)者相當(dāng)于一個(gè)被授權(quán)者。法律規(guī)定侵權(quán)責(zé)任要由被授權(quán)者承擔(dān)。

　　目前的主要問(wèn)題是監(jiān)管不足，只有相關(guān)條例，缺乏法律保障。條例的約束力弱，規(guī)則設(shè)計(jì)粗陋，多為原則性規(guī)定，缺乏細(xì)化條文，可實(shí)施性弱。對(duì)政府、經(jīng)營(yíng)者、使用者間的關(guān)系表述不清，出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)難以劃分責(zé)任。

　　上市融資不是萬(wàn)靈藥

　　雖然上市融資有很大的吸引力，但這并不能作為所有公用事業(yè)企業(yè)改革的靈丹妙藥。根據(jù)我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合下列條件：一是股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行；二是公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元；三是開(kāi)業(yè)時(shí)間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利；原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算；四是持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為15%以上；五是公司在最近3年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；六是國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　此中，連續(xù)三年贏利成為許多改制后的共用事業(yè)企業(yè)上市的瓶頸，即使按照原國(guó)有大中型企業(yè)的條件來(lái)說(shuō)，連續(xù)3年贏利也是許多“包袱企業(yè)”望塵莫及的。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市政公用事業(yè)改革的企業(yè)應(yīng)該區(qū)分對(duì)待，經(jīng)營(yíng)狀況良好，達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)可以先行上市籌集資金。運(yùn)營(yíng)不良的企業(yè)可以通過(guò)各方面的整合，為上市融資作準(zhǔn)備。而那些公益性強(qiáng)、不以贏利為目的的企業(yè)，則需要政府以補(bǔ)貼等形式加以扶持，不通過(guò)股票市場(chǎng)籌集資金。

　　作者： 張際達(dá)·任歡歡