§8-3 債券

　　一、債券的概念和特征 熟悉

　　1、概念：按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

　　2、債券的基本要素：

　?、艂钠泵鎯r值：幣種；金額大?。慌c發(fā)行成本有關(guān)

　?、苽膬r格：指發(fā)行時的價格

　　A．平價發(fā)行：市場利率＝債券利率；發(fā)行價與票面價一致

　　B．溢價發(fā)行：市場利率＜債券利率；發(fā)行價高于票面價

　　C．折價發(fā)行：市場利率＞債券利率。發(fā)行價低于票面價

　　例如：若某債券的票面價值為1000元人民幣，債券利率為5%，發(fā)行價格為995元，則可以斷定（ A ）。
　　A．市場利率大于5%
　　B．市場利率小于5%
　　C．市場利率等于5%
　　D．市場利率與債券利率無關(guān)

　　⑶債券的利率：受銀行利率、發(fā)行者的資信等級、償還期限、利率計算方式、資本市場供求關(guān)系等因素影響。

　?、葌膬斶€期：受發(fā)行者未來一定期限內(nèi)可調(diào)配的資金規(guī)模、未來市場利率的發(fā)展趨勢、征券交易市場的發(fā)達(dá)程度、投資者的意向、心理狀態(tài)和行為偏好等影響。

　　短期1年以內(nèi)；1~10年以下中期；10年以上為長期。

　　3、債券的特征：⑴償還性；

　?、剖找嫘?；

　?、橇鲃有裕旱狡谵D(zhuǎn)為貨幣；抵押獲得貸款；

　?、劝踩裕罕裙善蓖顿Y風(fēng)險小。

　　☆：安全性差、風(fēng)險大、流動性差、價格低、收益率較高。

　　安全性高、風(fēng)險小、流動性強(qiáng)、價格高、收益率較低。相反的

　　[判斷題]2009年試題

　　債券的流動性越強(qiáng)，收益率越高。 （×）

　　二、債券的分類 熟悉

　　1、按發(fā)行主體分類：公債券（政府）、金融債券（銀行）、公司債券（企業(yè)）；

　　2、按期限長短分類：1年以內(nèi)；1~10年以下；10年以上；

　　3、按利息支付方式分類：

　　A．附息債券：限于中長期債券。領(lǐng)取本期利息，一般是6個月。

　　B．貼現(xiàn)債券：貼水債券。低于票面價格發(fā)行。發(fā)行價格與券面價值差即為利息。折價發(fā)行

　　4、按發(fā)行方式分類：是否公開：A．公募債券：募集對象不特定；向全社會募集

　　B．私募債券：募集對象特定。利率一般高于公募，但是轉(zhuǎn)讓流通差。投資者大多數(shù)為金融機(jī)構(gòu)。

　　5、按有無抵押擔(dān)保分類： 信用債券：無抵押擔(dān)保物的債券；只靠信用；

　　抵押債券：以發(fā)行者的不動產(chǎn)和有價證券為抵押品；

　　擔(dān)保債券：由第三人擔(dān)保償還本息的債券。

　　6、按是否記名分類：記名：轉(zhuǎn)讓時在債券上背書并在公司名冊上更換姓名。安全性好、流動差

　　不記名：丟失

　　[單選題] 08年試題

　　按規(guī)定折扣率以低于券面價值的價格發(fā)行，到期按照券面價值償還的債券是（ A ）。
　　A．貼現(xiàn)債券
　　B．附息債券
　　C．抵押債券
　　D．浮動利率債券

 建設(shè)工程教育網(wǎng)整理