現(xiàn)金流量的內(nèi)容

　　1.初始現(xiàn)金流量

　　初始現(xiàn)金流量是指開(kāi)始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量，一般包括如下的幾個(gè)部分：

　�。�1）固定資產(chǎn)上的投資。包括固定資產(chǎn)的購(gòu)入或建造成本、運(yùn)輸成本和安裝成本等。

　　（2）流動(dòng)資產(chǎn)上的投資。包括對(duì)材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)上的投資。

　�。�3）其他投資費(fèi)用。指與長(zhǎng)期投資有關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)、談判費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)用等。

　�。�4）原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入。這主要是指固定資產(chǎn)更新時(shí)原有固定資產(chǎn)的變賣(mài)所得的現(xiàn)金收入。

　　2.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量

　　營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目投入使用后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。這種現(xiàn)金流量一般以年為單位進(jìn)行計(jì)算。這里現(xiàn)金流入一般是指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入�，F(xiàn)金流出是指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出和交納的稅金。如果一個(gè)投資項(xiàng)目的每年銷(xiāo)售收入等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入。付現(xiàn)成本（指不包括折舊等非付現(xiàn)的成本）等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出，那么，年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量（簡(jiǎn)記為NCF）可用下列公式計(jì)算：每年凈現(xiàn)金流量（NCF）=營(yíng)業(yè)收入一付現(xiàn)成本一所得稅或每年凈現(xiàn)金流量（NCF）=凈利十折舊或每年凈現(xiàn)金流量（NCF）=營(yíng)業(yè)收入×（1-所得稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅率）+折舊×所得稅率。

　　3.終結(jié)現(xiàn)金流量

　　終結(jié)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目完結(jié)時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括：

　�。�1）固定資產(chǎn)的殘值收入或變價(jià)收入。

　�。�2）原有墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金的收回。

　�。�3）停止使用的土地的變價(jià)收人等。