主要包括方差一協(xié)方差法（Variance—Covariance Approach）、歷史模擬法（Histor- ical Simulation Method）和蒙特卡羅模擬法（Monte-Carlo Sim- ulation）。

　　方差一協(xié)方差法是假定風(fēng)險因素收益的變化服從特定的分布，通常假定為正態(tài)分布，然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風(fēng)險因素收益分布的參數(shù)值，如方差、均值、相關(guān)系數(shù)等，然后根據(jù)風(fēng)險因素發(fā)生單位變化時，頭寸的單位敏感性與置信水平來確定各個風(fēng)險要素的VaR值；再根據(jù)各個風(fēng)險要素之間的相關(guān)系數(shù)來確定整個組合的VaR值。當(dāng)然也可以直接通過下面的公式計算在一定置信水平下的整個組合（這里的組合是單位頭寸，即頭寸為1）的VaR值，其結(jié)果是一致的。

　　公式中表示整個投資組合收益的標(biāo)準(zhǔn)差，σi、σj表示風(fēng)險因素i和j的標(biāo)準(zhǔn)差，ρij表示風(fēng)險因子i和j的相關(guān)系數(shù)，xi表示整個投資組合對風(fēng)險因素i變化的敏感度，有時被稱為Delta.在正態(tài)分布的假設(shè)下，xi是組合中每個金融工具對風(fēng)險因子i的Deka之和。