資產(chǎn)組合理論的原則是投資者應當把一些合適的持有物進行分散，從而有效地抵消一部分風險。這種理論的假設是投資者是理性的，愿意在可以接受的風險水平上追求最大的收益。如果兩個投資項目的潛在收益水平相同，那么必將選擇低風險的那個方案。在任何情況下，都將選擇收益最大和風險最小的那個組合。這個原則獲得了廣泛的認可，并且被歸納為一句話：“不要把雞蛋放在同一個籃子里。”

在一定收益水平上具有最小風險的資產(chǎn)組合被認為是有效的，代表這種資產(chǎn)組合的點可以組成一個有效邊界曲線。期望收益率是各個組成部分的加權(quán)平均數(shù)，投資在不同資產(chǎn)上的數(shù)量可以被用來作為權(quán)重。各個組成部分在一定的收益水平上的風險被組合起來測度資產(chǎn)組合內(nèi)部的相關(guān)系數(shù)。

在合適的選擇下，整體風險應該盡可能低。換句話說，資產(chǎn)組合的風險將低于各個組成部分的加權(quán)平均風險，因為當風險不隨時間變化、風險方向也不改變的時候，不同投資方式之間存在補償。在考慮物業(yè)組合中減少風險時，投資者將在可以選擇的范圍內(nèi)，尋求相關(guān)系數(shù)為負的投資，例如，選擇不同的部門和不同的地理區(qū)域。

對于任何投資來說，實施這種理論都有一定的困難，特別是對在物理形態(tài)上存在差異的物業(yè)投資。進一步來說，這種投資的很大部分是根據(jù)對未來的預測來確定租金水平的，可能對租金水平和未來的空置水平存在錯誤預期，這都將影響到整體的收益水平。