一級造價工程師考試考點：投資方案現(xiàn)金流量表

　　投資方案現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，主要有投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表和財務計劃現(xiàn)金流量表。

　　1.投資現(xiàn)金流量表

　　投資現(xiàn)金流量表是以投資方案為一獨立系統(tǒng)進行設(shè)置的。

　　根據(jù)需要，可從所得稅前（即息稅前）和（或）所得稅后（即息稅后）兩個角度進行考察，選擇計算所得稅前和（或）所得稅后指標。

　　注意，這里所指的“所得稅”是根據(jù)息稅前利潤（計算時其原則上不受融資方案變動的影響，即不受利息多少的影響）乘以所得稅率計算的，稱為“調(diào)整所得稅”。區(qū)別于按照稅后利潤計算的所得稅。

　　2.資本金現(xiàn)金流量表

　　資本金現(xiàn)金流量表是從投資方案權(quán)益投資者整體（即項目法人）角度出發(fā)，以投資方案資本金作為計算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算資本金財務內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。

　　3.投資各方現(xiàn)金流量表

　　投資各方現(xiàn)金流量表是分別從投資方案各個投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計算的基礎(chǔ)，用以計算投資方案投資各方財務內(nèi)部收益率。投資各方的利益一般是均等的，沒有必要計算投資各方的財務內(nèi)部收益率。

　　4.財務計劃現(xiàn)金流量表

　　財務計劃現(xiàn)金流量表反映投資方案計算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出，用于計算累計盈余資金，分析投資方案的財務生存能力。

　　5.投資方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素

　?。?）營業(yè)收入。營業(yè)收入是現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的主體，也是利潤表的主要科目。

　　（2）補貼收入。企業(yè)可能得到與收益相關(guān)的政府補助（與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助不在此處核算，與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助是指企業(yè)取得的、用于購建或以其他方式形成長期資產(chǎn)的政府補助），包括先征后返的增值稅、按銷量或工作量給予的定額補貼，以及屬于財政扶持而給予的其他形式的補貼等。

　?。?）投資。投資是投資主體為了特定的目的，以達到預期收益的價值墊付行為。投資方案經(jīng)濟效果評價中的總投資是建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金之和。

　?。?）投資方案資本金。

　?。?）維持運營投資。

　?。?）總成本。在投資方案運營期內(nèi)，各年的總成本費用按生產(chǎn)要素消耗計算如下：

　　總成本費用=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+折舊費+攤銷費+財務費用（利息支出）+其他費用

　　原材料價格應按到廠價格計算，并考慮運輸及倉儲損耗。

　　修理費允許直接在成本中列支，如果當期發(fā)生的修理費用數(shù)額較大，可采用預提或攤銷的辦法。

　?。?）經(jīng)營成本。

　　經(jīng)營成本＝總成本費用－折舊費－攤銷費－利息支出

　　或：經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用

　　經(jīng)營成本與融資方案無關(guān)。

　?。?）稅金。

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