資金的時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算

　　一、 內(nèi)容提要

　　1.現(xiàn)金流量 2．資金的時(shí)間價(jià)值 3．利息計(jì)算 4．等值計(jì)算 5.名義利率和有效利率

　　二、重點(diǎn)、難點(diǎn)分析

　　考綱要求：掌握資金時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算。重點(diǎn)與難點(diǎn)主要涉及等值計(jì)算和名義利率和有效利率的計(jì)算。

　　三、內(nèi)容講解

　　第二章 工程經(jīng)濟(jì)

　　第一節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算

　　一、現(xiàn)金流量與資金的時(shí)間價(jià)值

　　（一）現(xiàn)金流量

　　1. 現(xiàn)金流量的含義

　　在工程經(jīng)濟(jì)分析中，通常將所考察的對(duì)象視為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。在某一時(shí)點(diǎn)t流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，記為CIt；流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，記為COt；同一時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的代數(shù)和稱為凈現(xiàn)金流量，記為NCF或（CI－CO）t.現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。

　　2. 現(xiàn)金流量圖

　　現(xiàn)金流量圖是一種反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖式，運(yùn)用現(xiàn)金流量圖可以全面、形象、直觀地表示現(xiàn)金流量的三要素：大?。ㄙY金數(shù)額）、方向（資金流入或流出）和作用點(diǎn)（資金的發(fā)生時(shí)間點(diǎn)）。如圖2.1.1所示。

　　現(xiàn)金流量圖的繪制規(guī)則如下：

　?。?）橫軸為時(shí)間軸，零表示時(shí)間序列的起點(diǎn)，n表示時(shí)間序列的終點(diǎn)。軸上每一間隔代表一個(gè)時(shí)間單位（計(jì)息周期），可取年、半年、季或月等。整個(gè)橫軸表示的是所考察的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的壽命期。

　?。?）與橫軸相連的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出。在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入（收益）；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出（費(fèi)用）。

　?。?）垂直箭線的長(zhǎng)短要能適當(dāng)體現(xiàn)各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量的大小，并在各箭線上方（或下方）注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值。

　　（4）垂直箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)。

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