3、企業(yè)投資活動中的現(xiàn)金流量管理。企業(yè)投資活動所形成的現(xiàn)金主要包括收回投資、分得股利、債券利息等所得現(xiàn)金，以及購建固定資產(chǎn)、權(quán)益性投資、債權(quán)性投資等所支付的現(xiàn)金。在做出投資決策時，企業(yè)必須明確在可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)下預(yù)期的未來收益是否大于當(dāng)前的支出。本階段的現(xiàn)金流量管理主要是：

　　（1）估算投資風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全。在企業(yè)做出投資決策時，首先對自身所需的維持日常營運(yùn)的資金及對未來不確定性的支出有一個估算，在此基礎(chǔ)上形成的現(xiàn)金盈余企業(yè)才會進(jìn)行投資。對所選擇的投資對象，通過對投資對象提出的財(cái)務(wù)資料的分析，尤其是企業(yè)自由現(xiàn)金流量的大小，可以了解被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)政策、獲利能力、持續(xù)發(fā)展能力、風(fēng)險(xiǎn)及資金的現(xiàn)值，可以讓投資企業(yè)在判斷投資對象的回報(bào)能力上有一定的了解。在客觀上提高了資金的安全性。

　�。�2）通過投資評估，保證資金效益。在做出投資決策時必須考慮到未來得到的收益是否大于投資支出，即貨幣的時間價值問題。企業(yè)可以使用很多方法來評估投資決策，但各種方法基本上都是建立在現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，如貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、凈現(xiàn)值法等。一般來說如果一個項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，對這個項(xiàng)目進(jìn)行投資就是可行的。