BOT投資方式是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及的當(dāng)事方包括政府、投資者、項(xiàng)目公司、融資機(jī)構(gòu)、總承建商、分包商、經(jīng)營管理公司、原材料供應(yīng)商、產(chǎn)品或服務(wù)的購買者、擔(dān)保人、保險(xiǎn)公司、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)等。眾多當(dāng)事方通過簽訂一系列合同來確立和調(diào)整彼此之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，這些合同構(gòu)成BOT投資方式的基本法律框架。法律框架因項(xiàng)目而異，并非一成不變。法律框架既關(guān)系到合同合法性、可操作性、合同之間的協(xié)調(diào)性，更關(guān)系到各方的實(shí)體權(quán)利義務(wù)。如何構(gòu)建對(duì)項(xiàng)目能否成功極為關(guān)鍵。因此，精心設(shè)計(jì)具體法律框架是律師的一項(xiàng)重要和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鳌?/p>

　　1.特許協(xié)議特許協(xié)議是指政府主管部門授權(quán)私人投資者或投資者所設(shè)立的項(xiàng)目公司對(duì)本屬政府公共部門投資建設(shè)和經(jīng)營的項(xiàng)目進(jìn)行建設(shè)和經(jīng)營、被特許者在一定期限內(nèi)有專營權(quán)和收益權(quán)，期滿后將項(xiàng)目無償移交政府的協(xié)議。特許協(xié)議是BOT方式賴以運(yùn)行的基礎(chǔ)，隨后的融資、工程承包、經(jīng)營管理等諸多合同均以此協(xié)議為依據(jù)。特許授權(quán)的法律形式可以是立法性特許授權(quán)文件，也可以是合同性特許授權(quán)文件。目前中國法律對(duì)特許協(xié)議的形式和內(nèi)容并沒有明確要求，在實(shí)踐中可以非常靈活。特許協(xié)議的性質(zhì)和許多敏感性內(nèi)容在理論界和實(shí)踐中頗具爭議，因此，特許協(xié)議具體條款應(yīng)該小心設(shè)置。

　　2.投資者之間的投資合同為了分散項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，BOT項(xiàng)目多是由兩個(gè)或以上投資者共同進(jìn)行投資，共同出資成立項(xiàng)目公司。投資者之間的具體權(quán)利義務(wù)是通過各參股人之間的投資合同來確定。投資合同涉及投資者實(shí)質(zhì)性權(quán)利義務(wù)，亦關(guān)系到在合作期內(nèi)各方合作是否順利，從而關(guān)系到整個(gè)BOT項(xiàng)目是否成功。投資合同的具體條款視項(xiàng)目大小、性質(zhì)、投資方式、比例以及律師所代表的投資者不同而需精心安排。

　　3.融資合同BOT投資方式是將傳統(tǒng)的股權(quán)投資與項(xiàng)目貸款結(jié)合起來，資金來源分兩部分：股東投資與貸款。通常股本投資占總投資額的1/3，視項(xiàng)目和法律要求而定，而其余資金則來源于項(xiàng)目貸款。項(xiàng)目貸款合同通常由國際銀團(tuán)與項(xiàng)目公司達(dá)成，約定貸款人向某一特許工程提供貸款，以該項(xiàng)目的預(yù)期性收益償還貸款，而無權(quán)向項(xiàng)目公司股東追償，故項(xiàng)目貸款又稱無追索權(quán)或有限追索權(quán)貸款。為了保證貸款的安全性，貸款人往往要求項(xiàng)目公司以其財(cái)產(chǎn)或/和權(quán)益作為抵押或質(zhì)押，或要求項(xiàng)目公司的股東或東道國提供某種形式的擔(dān)保或承諾。如何為項(xiàng)目取得盡可能低成本和條件優(yōu)惠的融資是項(xiàng)目順利進(jìn)行的極為關(guān)鍵的工作。

　　4.工程承包合同BOT項(xiàng)目公司一般只作為融資中介和項(xiàng)目管理者而存在，本身并不具備自行設(shè)計(jì)、采購、建設(shè)項(xiàng)目的條件。即使具備條件，為了分散風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目公司也會(huì)尋找合適的工程承包商，簽訂詳盡的工程承包合同�？梢跃凸こ痰脑O(shè)計(jì)、采購、建設(shè)與一家承包商簽訂總承包交鑰匙合同，也可以分別與不同的承包商簽訂合同。承包商可以是項(xiàng)目公司的股東本身或東道國的專業(yè)公司，也可以是其他具備足夠的實(shí)力與技術(shù)力量的專業(yè)公司。承包者對(duì)不超過造價(jià)預(yù)算按時(shí)完工提供履約擔(dān)保。

　　5.經(jīng)營管理合同如果項(xiàng)目公司本身具備足夠的項(xiàng)目管理能力，會(huì)由項(xiàng)目公司本身負(fù)責(zé)項(xiàng)目建成后項(xiàng)目的營運(yùn)。若無豐富經(jīng)驗(yàn)，或即使有經(jīng)驗(yàn)、有能力，但為了分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)或作財(cái)務(wù)上的安排，則項(xiàng)目交由專業(yè)的經(jīng)營管理公司負(fù)責(zé)經(jīng)營管理，若此，必須簽訂詳盡的經(jīng)營管理合同。關(guān)鍵視主要投資者的特點(diǎn)而定，有些投資者純粹是投資公司，無項(xiàng)目所需的技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)，而有些投資者本身在技術(shù)、管理上就是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。

　　6.原材料供應(yīng)合同具體的BOT項(xiàng)目的原材料通常是特殊的、大量的，不可能隨時(shí)在公開市場(chǎng)上以平穩(wěn)的價(jià)格按時(shí)取得（如污水處理項(xiàng)目的污水）。合符需要的原材料供應(yīng)有保證，而且價(jià)格可預(yù)見，對(duì)項(xiàng)目的成功非常重要。為了減弱和抑制原材料不足、不合格、價(jià)格被動(dòng)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，往往要求與原材料的主要供應(yīng)商簽訂長期原材料供應(yīng)合同。在合同中，通常訂有“照供不議條款”，即要求供應(yīng)商以固定價(jià)格、穩(wěn)定的質(zhì)量品質(zhì)為建設(shè)項(xiàng)目提供長期、穩(wěn)定的材料。如果建成后的項(xiàng)目所需原材料可以隨時(shí)在公開市場(chǎng)購買或所需原材料極少（如公路項(xiàng)目）則不必簽訂此類合同。

　　7.產(chǎn)品或服務(wù)購買合同產(chǎn)品或服務(wù)必須銷售出去才能回收投資和還貸。有些BOT項(xiàng)目的產(chǎn)品或服務(wù)是無法在公開市場(chǎng)上以自由價(jià)格直接銷售給社會(huì)大眾的，如電廠生產(chǎn)的電、污水廠處理過的污水。因此，必須事前簽訂產(chǎn)品或服務(wù)收購合同。在產(chǎn)品購買協(xié)議中，則往往載有“能否均付條款”，約定購買者即使在產(chǎn)品服務(wù)由于不可抗力或其他特殊原因不能提供的情況也必須支付一定的貸款和費(fèi)用，以保障項(xiàng)目公司的最低收益。購買者可以是政府，但大多數(shù)情況下是有實(shí)力的公司。為確保能按時(shí)收到貨款或服務(wù)費(fèi)，項(xiàng)目公司視情況可能會(huì)要求購買者或第三者對(duì)付款提供擔(dān)保。如果項(xiàng)目的產(chǎn)品或服務(wù)可依賴成熟、公開市場(chǎng)，則不應(yīng)簽此類合同。價(jià)格如何確定和支付是投資者、項(xiàng)目公司和產(chǎn)品或服務(wù)收購者極為著緊的問題，是購買合同談判的核心內(nèi)容。

　　除上述合同外，還有工程咨詢顧問合同、財(cái)務(wù)顧問合同、法律顧問合同、保險(xiǎn)合同、工程分包合同、監(jiān)理合同等諸多法律文件，共同構(gòu)成一個(gè)使BOT項(xiàng)目得以順利運(yùn)轉(zhuǎn)的復(fù)雜而完善的法律框架。某一項(xiàng)目應(yīng)包括哪些法律文件及具體內(nèi)容如何，視項(xiàng)目本身和各方的談判而定，切忌一成不變。